【Yahoo論壇】股票大跌是走還是留?

讀者投書:阿尺(全職投資人)

圖片來源:中央社
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疫情下加上中美關係緊張,股市往往走勢異常,大升大跌令投資散戶方寸大亂。但有危即有機,以下三種心法望能幫助大家正確判斷形勢。

不要隨便賣出、盲目對沖

股價狂瀉當然要停損,但不應因帳面損失而停損,而是根據以下三點:

  1. 價格大於價值許多

  2. 企業優勢轉弱

  3. 有其他更好的選擇

價值投資者遵循的買進理由之一,是趁優質公司因為短期回調,或者觀察到某公司的未來潛在價值遠超過現在價格,而在股價下跌時買入。同理,如果疫情並沒有打擊到企業的長期基本面,亦不影響企業價值,那股價下跌只是短期利空,不構成賣出的理由。

此外,災時很多投資者都喜歡透過對沖達到止損目的。即是先把下跌中的個股平倉,然後把平倉後的資金在日後個股更低位的時候才再買進。這邏輯沒錯,但前提是你能夠完美的預測到股市的高點與低點。除非是專業買家,否則一般市民很難準確預測高低點。如果對該個股公司前景有信心,與其只是因為懼怕下跌而胡亂賣出,不如安心持有,回報往往會更好。

記著,帳面虧損在還沒平倉前,仍只是帳面虧損,一旦平倉,虧損就成為了現實。

放膽買入觀察已久的公司

巴菲特說過我們要在別人恐懼時貪婪。如果平常大家有做功課,定時留意心水股票的走勢,股價大跌便是大家入手優質股的機會。在買入前可以思考兩點:

1. 疫情對這間公司是否成致命打擊

2. 這次的股價下跌是否因散戶恐懼而導致大量拋售?

如果疫情沒有對該公司做成致命打擊,股價下跌又只因散戶恐懼而拋售,則可放心趁低價買進。

不要追高債券和黃金,趁回調時買入!

買入債券的理由之一,是降低整體投資組合波動和穩定獲取利息,黃金則為了避險。但當下不建議買入。

第一,對一些投資者來說,購買債券和黃金的策略是資產配置,需要按投資組合的淨值計算,若是價格已升到臨界點,按道理反而應該賣出!

第二,遵循價值投資「在下跌時買入,上升時賣出」的習慣,不應在高價時買入。

追高是散戶投資虧損的主因。當高手們都在偷偷賣出股票,你卻因為貪婪買入高價股票,虧錢的是誰大家心知肚明了。黃金現已在回調,建議在下跌至1800區間時才買入。

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