Yahoo奇摩新聞 非電營收股 看誰飆？
作者：莊正賢
台股漲到15769點，直逼「萬六」，電子股扮演中流砥柱，台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)、日月光(3711)、台達電(2308)等護國神山群發威，再加上高價IC設計股因為準股王矽力-KY逼近3000元大關，將與大立光(3008)黃金交叉，展開比價行情，整個電子股向外擴散到，晶圓代工、面板、被動元件、矽晶圓、LED等，但別忘了非電子類股12業營收也有很多異軍突起的好公司，值得投資人留意。
寒假旺季到 鈊象再變大飛象
台北國際電玩展去年因疫情取消後，今年宣佈將會如期在1/28日登場，由於國際疫情未歇，其他大型國際電玩展今年能否舉辦仍是未知數，1/28~1/31的電玩展將可能成為地表唯一舉辦電玩大型展覽，今年超過200廠商參與，可以說是世界奇蹟，而寒假旺季也即將到來，遊戲股題材多。
遊戲股王鈊象(3293)主要是因為旗下網路遊戲營運導入AI功能，有助於公司收集並計算參與遊戲者的行為，各遊戲平台支付率提升，目前鈊象在網路遊戲與商用遊戲機台的營收占比分別為93％以及7％，以旗下6款網路遊戲《金猴爺》、《明星3缺1》、《金好運》、《滿貫大亨》《海王寶藏》、《金虎爺》為營運主要動能。每當寒暑假來臨，玩遊戲的時間增加，軟體遊戲的營收上升，反應題材及業績，鈊象除了手遊穩定成長外，新開拓的美國網路博弈遊戲市場，授權遊戲有老虎機、魚機、賓果為主，今年當地營運商的曝光度變高、下游業者增加，推升授權營收向上，美國授權收入包含授權金和服務費用，受惠於美國新冠肺炎疫情肆虐，賭場與遊樂場所紛紛關閉，多數實體賭場玩家被迫轉至線上博弈遊戲，帶旺線上休閒博弈遊戲熱度升溫，這也是長期且未來具成長性的營收來源。
鈊象12月營收8.11億，較去年同期增41.25％，為單月首度突破8億元大關，寫下了歷史新高，12月稅前EPS 5.3元，11月稅前EPS 5.44小衰退，主要是因為匯損5000萬的關係，全年稅前EPS 57.68元，推估稅後EPS 48.5元，預估今年1月營收比去年12月更好，以目前台股盤勢來看，資金集中在電子股上，高本益比的高價千金股拉大比價空間，但EPS都比鈊象差，因此鈊象反而有很大空間可以比價，股價突破半年線完成底部，下一步挑戰天價995元，預估中長線會進入千金股行列。
汽車零組件12月營收表現整齊
2021年汽車市場迎來爆炸性復甦，擴大消費是大陸今年施政的重中之中，推出新一輪汽車下鄉和以舊換新，鼓勵有條件的地區對農村居民購買3.5噸及以下貨車、1.6升及以下排量乘用車，對居民淘汰國三及以下排放標準汽車並購買新車，給予補貼，還要加強停車場、充電樁等設施建設，鼓勵充電樁運營企業適當下調服務費。在從12月營收來看，確實汽車零組件多家公司創下營收新高，元月行情，汽車零組件也是一大主軸，不會讓電子股專美於前。
車用連接器胡連(6279)中國市場銷售比重在6成以上，前幾大客戶皆為中國自主品牌分為吉利、長安、長城、比亞迪、上汽通用五菱與上海通用。目前除了連接器產品，與車廠開發保險絲盒與繼電器的BOX系列產品，也開發新能源車高電壓高電流的連接線，與高速高頻的連接器產品。2019年開始出貨國內電動機車廠與歐洲一階汽車大廠系統模組廠車燈連接器，去年高速高頻產品小量出貨中國一階汽車大廠，去年Q4開始出貨電動機車的主線束，今年歐洲出貨電動後照鏡用的連接器，越南將出機車相關的防水件連接器，預期隨著未來車用電子產品使用比率增加，對連接器的需求與要求持續提升，12月營收4.7億創下歷史新高，月增11.6%、年增14.1%，股價沿著月線走多。
高端精密沖壓大廠和勤精機(1586) 12月營收達2.5億，月增7.8%、年增11.2%，創歷史單月營收新高紀錄，主要是因大陸車市旺季效應持續，汽車零件營收連續4個月創歷史單月新高到1.7億。另外和勤也與和大(1536)一同出貨車用零組件給蘋果Apple Car認證中，具備長線想像空間，股價創下歷史新高。
汽門嘴廠六暉-KY(2115)去年Q3因自行車、摩托車、卡車及非道路用車、TPMS等四大類均同步成長，單季營收突破7億元創下單季新高，毛利率回到23.94%高檔，Q4因為汽車市場復甦，TPMS、傳統汽車氣門嘴出貨成長，12月營收創下新高3億，月增9.2%、年增30.1%。7、8年開始投入附加價值較高TMPS氣門嘴，之前供應以AM市場為主，今年公司擴大與TPMS業者合作，打入OE市場，預期未來2∼3年，月產能提高到800萬顆。股價完成大底，但成交量較小，要留流動性風險。
汽車零組件英利-KY(2239)主要生產及銷售各式前端框架、底護板、輪罩等複合塑料零組件以及各式金屬沖壓件、車身安全件及儀表板骨架等金屬車身零組件，公司看好高階車品牌北京奔馳和沃爾沃(Volvo)成長力道，另外，英利在新能源車領域也積極布局，目前客戶涵蓋沃爾沃、一汽大眾、上汽大眾、蔚來和小鵬等，隨著沃爾沃電動車車款持續量產，以及大眾電動車MEB平台已於上汽大眾正式投產ID.4X車型，也已取得北京奔馳電動車國產化項目訂單，預計 2022年正式投產，未來2年成長動能無疑。股價創下波段新高後拉回，可等回測月線後再做布局。
新掛牌的電動車概念股艾姆勒(2241)專攻電動車用逆變器以及IGBT模組散熱產品，今年公司有4項新專案量產，其中有3項來自新客戶，新客戶為日系、歐系廠商，產品包含車用絕緣柵雙極電晶體(IGBT)晶片逆變器散熱模組，市佔率預估維持在37%，水準及先進駕駛輔助系統(ADAS)水冷散熱模組，艾姆勒可望透過日系客戶打入TOYOTA供應鏈，有利後市接單，12月營收0.8億，月增2.8%、年增28.1%。股價挑戰前高70元關卡。
LED車燈模組廠麗清(3346)已站穩中國LED車燈模組的龍頭地位，包括華域視覺、長春海拉、大茂委瑞柯、廣洲小糸等車燈廠都是麗清的合作夥伴，並藉由這些車燈廠，麗清已是一汽大眾、上汽大眾、上汽通用等前十大乘用車廠的車燈模組重要供應廠。12月營收5.09億創下新高，月增6.8%、年增20%，公司供應大陸BMW X1車燈模組，去年Q3單月需求即達6.1萬輛，同時透過OLSA車燈廠出貨到波蘭，並將由OLSA組成車燈後，供應BMW全球X1車燈，這部分的規模勢必再超越中國大陸，成為後續麗清營收成長的重要動能。桃園觀音廠新廠為全球市場布局的第2地區生產基地，目前新大單LED車頭燈控制器已獲至少1年250萬個的訂單，且能見度長達10年，預計今年Q1正式量產，股價創下波段新高51.5元。
鈊象(3293)日線圖
胡連(6279)日線圖
麗清(3346)日線圖
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