REITs擁5大優勢 小資、退休通通都適合

作者：陳之柔

投資REITs（不動產投資信託）的優點有哪些？又適合哪些族群購買呢？紅色子房資產管理董事總經理蘇明俊分析，REITs有以下5大優勢，供有心想要投資的民眾參考。

優勢1》門檻低

事實上，REITs最大特色就是把價值高昂的不動產證券化，大幅降低投資門檻，變成一張張的股票，讓投資人可以在公開市場購買。舉例來說，樂富一號不動產投資信託基金（01010T），持有桃園知名商場「台茂購物中心」1樓到4樓的產權，持有面積近2.5萬坪，而該物產的租金收入，就占了該檔基金收益的50%。

如果一般人想要持有台茂購物中心的產權，變成包租公，對於一般受薪階級來說，投資金額將會是天文數字，但是，只要花約1萬元就可以購買1張樂富一號股票（2020.12.23收盤價為10.51元），兩個數字相比，就可以知道REITs親民超級多。

優勢2》流動性變佳

此外，買賣不動產相比於購買股票，手續、時間都相對漫長及繁瑣，且也不是說要賣就可以立刻有買方，尤其大型商業不動產，每筆交易的評估時間都需要數月甚至1年以上。但是，REITs的買賣就跟股票一樣方便，流動性提高，不只易於轉手，交易成本也跟著降低。

優勢3》收益穩定

REITs的主要收益來自於不動產的租金收入，其它還有管理營運費用及增值的資本利得等。當有了固定的租金收入，收益就相對穩定，再加上強制配息的機制，投資人可以確保每年都拿得到股息。

以美國為例，規定REITs必須將當年度至少9成以上的收益作為股利發放，台灣則是依《不動產證券化條例》，強制規定REITs每年都要分配收益。

優勢4》稅賦優惠

此外，由於美國規定REITs要將當年至少9成收益分配給股東，所以不需要支付企業所得稅。而台灣方面，如果是自己買房子當房東，除了要親自去管理房客外，也要繳交租賃所得稅、房屋稅、地價稅等，但若是投資REITs，免徵證券交易稅，投資收益部分採取6%分離課稅，且不併入綜所稅計算，相對有稅賦優惠。

優勢5》投資範圍廣

最後一點則是REITs投資範圍相當廣，並不限於一般人所熟知的商用不動產，如辦公室、商場、飯店等，就連土地、道路，又或者是停車場、碼頭、橋樑、軌道等各式具有價值的相關標的都可。而且早在2年前，金管會就已經修法，讓REITs也可以投資公共建設，如發電廠這類設施。這些都是口袋夠深，也難投資到的標的。

至於什麼樣的人適合投資REITs呢？科達機構房產研究中心經理曹鈞富指出，想要投資房地產，但資金不足者，又或者是雖然口袋夠深，但想當房東，卻又害怕遇到奧房客者都很適合。此外，REITs抗通貨膨脹的特性也比實際持有房地產好，退休族以及風險承受度較低的長期投資者，也相當適合投資REITs。