《DJ在線》TWS明年續衝,三檔概念股笑顏開

MoneyDJ新聞 2020-11-25 09:18:10 記者 鄭盈芷 報導


藍牙技術演進、微型鋰電池成本下滑,加上重量級手機大廠蘋果、華為、三星紛紛投入,明年TWS(真無線藍牙)耳機市場規模將進一步放大,研調機構Canalys預測,2021年TWS出貨將衝上3.5億套,較今年2.5億套持續成長。市場也將更為競爭,傳統音樂耳機大廠、手機業者都積極搶進,價格帶也將被切割更細,除了電聲大廠美律(2439)對明年TWS成長寄予厚望,即將於今年底上市的安普新(6743),以及微型電池利基廠興能高(6558)明年也都有機會爭取新單。


美律:整合SiP封裝;傳切入華為TWS耳機

美律為專業電聲大廠,也被看好是TWS耳機市場成長的主要受惠者,而美律目前TWS耳機主要與專業耳機大廠配合,看好TWS耳機作為穿戴裝置,功能性越來越多,但產品設計仍需維持輕薄短小,勢必走向SiP封裝,美律今年已經與環旭合資美鴻電子,將由美律負責組裝TWS耳機、環旭則負責SiP封裝製造,目前也已獲歐系耳機大廠高階產品採用。

而看好手機廠TWS耳機爆發性成長,美律今年首度取得華為TWS耳機新案,後續還有3個案子在合作,由於手機廠TWS耳機對美律而言是從無到有,加上手機廠TWS耳機量體較大,對於美律明年營收貢獻將有明顯加分。美律目前整體耳機ODM約佔營收6~7成,今年Q4 TWS類別預估會佔到耳機ODM營收比重48%。


安普新:最受矚目新股之一;擁越南廠優勢搶紅色供應鏈訂單


安普新是美律同業,不過安普新過去聚焦遊戲機電競耳機,近年則積極切入PC電競耳機,與美律發展方向不同;因應關稅與貿易戰分散布局,消費性電子產品紛紛往東南亞挪移,而安普新設廠動作領先同業,今年受惠於越南新廠量產挹注,累計前10月合併營收已幾乎較去年全年倍增。

安普新董事長黃常青(見附圖)指出,明年越南一期廠稼動率將提升至8成以上,成本將會更有競爭力,而安普新已切入陸系TWS耳機廠供應鏈,安普新今年音樂耳機(含TWS耳機)營收占比還低於10%,預計明年會拉升到3~4成,黃常青也透露,明年前5大客戶將有一家是TWS耳機廠。

興能高:看好藍牙耳機大趨勢,要在TWS做出差異化


TWS耳機也成為電池廠兵家必爭之地,隨著TWS耳機越做越小,扣式電池需求也節節升高,德國電池廠VARTA因為切入蘋果Airpod Pro一炮而紅,大陸也有許多新興電池廠積極切入TWS市場,興能高目前持續開發扣式電池自有專利與往全自動化製程規劃。

由於電池關乎到產品安全性與整體表現,興能高走得相對謹慎,持續與既有耳機客戶合作試樣中,興能高指出,目前TWS耳機電池容量大約都在60毫安培,因應耳機功能越來越多,客戶其實期望能做到更高,像70、甚至80毫安培,而且產品導入至少要半年,公司看的是未來兩年產品發展走向,希望能提供客戶在同樣體積下、能容納更大電量的扣式電池,跟同業做出差異化。

興能高目前整體月產能約450萬顆電池芯,扣式電池則僅15萬顆,對營收貢獻不大,但扣式電池將會是公司未來幾年布局重點,而興能高今年在TWS充電盒電池訂單也有成長,未來若能進一步切入耳機用的扣式電池,將可提供客戶一次購足服務,更有競爭力。

興能高TWS耳機貢獻尚待放大,不過公司在藍牙/音樂耳機比重本就佔5~6成,看好手機廠取消耳機孔,加上今年iPhone 12率先拿掉耳機配件,將帶動整體藍牙耳機成長,興能高也可望受惠,公司目前看Q4與明年Q1訂單都樂觀。 資料來源-MoneyDJ理財網