蘋果互聯網服務轉型艱難：去年新推服務幾無收入

編者按：本文來自「騰訊科技」，審校：承曦，36氪經授權轉載。

在過去幾年時間裡，由於智能手機、平板電腦、筆記本電腦三大核心產品銷量不斷下滑，蘋果公司開始了一場面向互聯網服務的轉型，推出了一系列產品，該公司儼然成為「半個互聯網公司」。然而據外媒最新消息，蘋果最新的互聯網服務在推出近一年內尚未產生有意義的收入，這使得這家最大的科技公司很難超越蘋果手機和其他硬件業務。

據國外媒體報導，去年，這家總部位於加州庫比蒂諾的公司推出了四項新互聯網服務:蘋果視頻、遊戲內容包月會員、蘋果付費新聞（數字雜誌訂閱）和蘋果信用卡。上市幾個季度後，這些產品對蘋果的利潤貢獻不大。

當蘋果公司在本月30日公佈第二自然季度業績時，投資者將會關注這些互聯網產品的更新。隨著蘋果手機銷售放緩，蘋果公司互聯網服務增長近年來一直是一個亮點。

華爾街分析師預測，蘋果公司第二自然季度服務業收入為131億美元，同比增長15%。大部分收益將來自傳統服務產品，如軟件商店和授權交易，而不是新的互聯網產品。

新服務疲軟

儘管一些節目和電影受到了好評，但是去年11月推出的蘋果網絡視頻服務還沒有大獲成功。對於購買硬件產品的消費者，蘋果提供一年免費試用。美國貝爾斯登研究公司的分析師托尼‧薩科納吉今年早些時候估計，在購買硬件的合格消費者中，只有不到15%的客戶註冊了蘋果視頻會員。

據薩科納吉說，在上個月的蘋果全球開發者大會的一次主題演講中，蘋果很少提及網絡視頻服務。他說蘋果「有可能需要對視頻服務進行戰略性重新評估」，並建議公司應該考慮在原創內容上投入更多資金。

在蘋果視頻上線之後，外界普遍反映版權內容數量不足，另外缺乏具有燃爆效應的精彩美劇（比如類似讓奈飛一炮打響的經典美劇《紙牌屋》）。蘋果雖然因為有限的內容制定了行業中最低的視頻會員價格，但是這一視頻服務仍然被認為還遠不足對奈飛、亞馬遜、Hulu等對手構成挑戰。

作為對比的是，奈飛、亞馬遜每年投入上百億美元製作和購買電影電視劇，具備了大量的優質影視內容。

去年9月，蘋果推出了街機手機遊戲包月服務，初期囊括了100多個遊戲，獲得評論者的好評。然而，該公司最近改變了策略，取消了一些正在開發的遊戲合同，尋找其他一些該公司認為能更好地留住用戶的遊戲。一些開發商表示，蘋果的最新舉措表明移動遊戲會員的增長一直達不到預期。

蘋果信用卡去年8月在美國上市。它沒有年費，但該公司會從合作夥伴高盛集團收取的消費者利息中扣除一部分。尼爾森報告(Nilson Report)2月份的一份最新報告顯示，自推出以來，蘋果信用卡已積累了約20億美元的信貸規模，但是這僅僅是其他聯名信用卡的一小部分。

蘋果付費新聞服務可能是迄今為止最不成功的蘋果互聯網服務。當它在2019年3月推出時，美國最受矚目的報紙《紐約時報》和《華盛頓郵報》沒有參與。自那以後，幾家出版商抱怨來自該應用的收入低於預期。據國外媒體今年早些時候報導，蘋果新聞服務的業務主管已經辭職。

在此之前，蘋果已經推出了免費的「蘋果新聞」服務，從一些媒體機構聚合新聞，但是一些對於廣告分成失望的媒體已經退出了合作。後來，蘋果改造了一家所收購子公司的產品，推出了以數字雜誌訂閱為主要內容的付費新聞服務，每月會員費為10美元，所有提供內容的媒體將會分享這筆收入。

軟件商店為主

蘋果這些新的互聯網服務以後可能會增長得更多。目前，該公司非常依賴其軟件商店和第三方開發者來刺激硬件以外的收入增長。這些業務最近進展順利，公司的年度全部服務收入很快將超過500億美元。

據科技市場研究企業Sensor Tower估計，2020年上半年，蘋果軟件商店為開發者創造了328億美元的收入，同比增長20%以上。第一自然季度付費訂閱訂單超過5.15億份。

蘋果從從軟件商店下載的所有付費應用以及在應用內購買中扣除30%。它還從應用內訂閱中提取30%，或者在第一年結束後提取15%分成。蘋果要求第三方開發商通過自有系統進行計費，但它對提供音樂和視頻流、書籍和一些雲服務的應用程序進行豁免，用戶可能已經直接從開發者那裡購買訂閱會員。

另外，網約車和送餐應用也不需要使用蘋果的支付工具。一些社交媒體應用，如Snapchat和Instagram，通過廣告賺錢，這使得蘋果無法從中獲利。

當蘋果軟件商店高管與知名開發者會面時，他們有時會鼓勵他們實施應用內購買和訂閱。據一位熟悉會談過程的人士透露，有人這樣解讀蘋果這條信息:你的應用享受了軟件商店的好處，卻沒有為它的財務成功做出貢獻。

這一想法在6月份得到了回應，當時電子郵件應用「Hey」的升級版被禁止進入軟件商店，因為開發者拒絕整合蘋果官方支付，這種做法將使蘋果公司的收入減少30%。

蘋果公司告訴Hey的開發者:「我們知道，多年來，貴公司已經為蘋果軟件商店開發了許多應用程序和許多後續版本，軟件商店已經向iOS用戶分發了數百萬個這樣的應用程序。這些應用不提供應用內購買，因此，在過去八年中沒有為軟件商店帶來任何收入。」

在開發者公開抱怨後，蘋果表示，只要該應用遵循應用審查準則，它就可以繼續上架發行。

財報預期：

華爾街分析師預計第二自然季度蘋果每股利潤估計為2.06美元(範圍為1.80美元至2.47美元)。

第二季度營業收入估計為522億美元(範圍從492.5億美元到558.4億美元)。

根據分析師民調，預計第二自然季度蘋果銷售iPhone手機3090萬部，平均銷售價格690.15美元。

服務收入131.2億美元；

可穿戴設備、配件收入60.9億美元；

二季度毛利率估計值38%；

第三自然季度每股利潤估計為2.80美元；

三季度收入估計為620.6億美元；

三季度毛利率估計為38.2%；

在華爾街分析師對蘋果股票的評級中，29位分析師建議買入，10位分析師建議持有，5位分析師建議賣出。

分析師平均目標價格為371美元(比當前價格還要低1.2%)

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