物美價廉股翻倍漲 選股絕招不藏私大公開

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【方亞申╱先探2107期】

電子股今年無疑是台股漲升的主流，尤其資金大舉返台，配合台灣防疫有成，製造運輸一如往常方便，加上美國大幅度對中國課以關稅，以及對華為追殺不斷，美中訂單轉向台灣，造成台灣電子產業對外出口近四個月連續成長且幅度不小，不過股價漲多總是要做調整。

今年台灣最主要上漲族群ＩＣ設計，從愛普、世芯ＫＹ、力旺、威盛、瑞昱，到千金股祥碩、信驊、譜瑞ＫＹ、矽力ＫＹ，都有倍數以上漲幅，台灣半導體從上到下蓬勃發展，使得台灣在設備資本支出、產值都居全球前茅，在科技持續發展邁向AI/5G/6G中，台灣占有舉足輕重地位，特別是美中貿易戰越打越烈，在台積電領軍下，凸顯台灣半導體重要性，短線漲多修正實屬正常，強者回到季線、弱者回到半年線作修正是很正常的。最近美國那斯達克及費半指數持續創歷史新高，台灣有點跟不上，就是整理訊號。

但是國際資金還是很多，美國聯準會主席鮑威爾日前釋出Fed一致同意採取「平均通膨目標」政策，希望能夠實現平均二％的通膨目標，並暗示Fed將允許通膨在部分時候升至二％以上。鮑威爾的言論顯示，Fed可能長時間維持低利率。低利率暗示資金成本相對較低，台灣情況亦同，除了股市外，最明顯的就在土地資產。

土地資產價值全面提升

我們可以觀察到，今年中以後台灣土地及房地產價格進入另一階段上漲，中南部土地資產價格在去年就已經創歷史新高，尤其在大廠美光、谷歌、台積電、國巨、艾斯摩爾等國內外大廠大舉投資，帶動其他產業鏈加入生產投資買地，工業地價格也是節節高升。最近北部包括新竹及桃園幾乎搶地蔚為風潮，工業區已出現平均每坪二八萬元天價，也蔓延到基期相對較低的雙北，對於台灣老牌集團股，原本就持有龐大土地資產，只要出售部分給返台台商，對獲利貢獻就很高。這次台灣土地資產價值的提升，朝向全面性。

台股在處於歷史天價一二六八二點上下，全球資金又有利風險性資產，台灣基期較低的老品牌具有配息、資產、低股價淨值比公司，理論上都應有機會補漲，以提升本升具有的實際價值。

從附表來看，今年以來最能反映獲利及資產價值的就是國產（2505）、泰豐（2102）、長榮（2603）、宏碁（2353）、欣陸(3703，前身為大陸工程)、正隆（1904）及永豐餘（1907），老牌資產股士紙（1903）今年受到士林園區加速進行整合價漲幅超過一倍以上居冠。國產則是南港區土地都更獲政府核定，以南港（2101）建案以每坪一百萬出售給神達集團，加上後面又有富邦企圖以每坪約三百萬元標售南港區土地，使得該區資產炙手可熱，市場預估國產若開發將有超過四百億元價值，以至股價今年漲幅近五成，當然國產上半年ＥＰＳ就交出○．七五元好成績，有利明年配息，股價淨值比拉升至一．四倍左右，可供參考。