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最前線 | 騰訊入股的移卡今起招股,預期6月1日登陸港交所

5月19日晚間,中國支付技術服務商移卡(09923.HK)發佈全球發售公告,2020年5月20日-5月25日進行招股,擬發行9872.4萬股股份,香港公開發售約佔10%,國際發售約佔90%,另有15%超額配股權。每股發售股份為12.64-16.64港元,預期將於6月1日在港交所掛牌上市。

此次所募集資金中,將各有35%用於擴展公司商業服務供應及研發;20%用於中國及海外市場的銷售及營銷計畫,以擴展客戶群及增加交易量;其餘用作營運資金等。

一站式支付服務和商業服務是移卡的兩大主營業務。具體而言,一站式支付服務包括傳統支付終端的銀行卡支付服務外,以及基於應用程序的支付服務。商業服務板塊,包括商戶SaaS產品、營銷服務、金融科技服務。

2014年,移卡獲得中國人民銀行支付業務許可證,提供全國銀行卡收單及移動電話支付業務,是截至2019年底全國僅有的16家同時擁有上述兩項業務許可證的支付服務供應商之一。奧緯諮詢數據顯示,按2019年的交易筆數計,移卡是中國第二大非銀行獨立二維碼支付服務提供商,佔市場份額約14.0%。

從收入結構上來看,近三年,儘管移卡在加大對商業服務業務的投入力度,但目前一站式支付服務仍是主要營收支柱。2017-2019年,一站式支付服務收入在總營收中的佔比分別為98.3%、97.5%、92.2%,成下降趨勢,但依然高達90%以上。

移卡在招股書中稱,其有超過90%的商業服務客戶由支付服務客戶轉化而來。近三年,移卡的活躍支付服務客戶數目為162.4萬、379.1萬、527.8萬;商業服務客戶數目則為0.4萬、8萬、43.1萬。這意味著,由於移卡所從事的支付服務和商業服務關係甚密,隨著支付服務客戶規模進一步擴大,自然轉化為商業服務客戶的效率也會越來越高,相應的獲客成本隨之降低,從而提升毛利率,優化整體的收入結構。

不過,直到2019年,移卡才首次實現盈利,歸母淨利潤為0.85億元。2017-2018年,移卡分別錄得歸母淨虧損3.42億元、1.83億元。

除此之外,在技術研發方面,移卡已擁有31個註冊商標、18項專利、99個軟件產品版權及18個註冊域名。

一直以來,移卡都頭戴「騰訊投資」光環,據招股書,截至該公告日期,騰訊附屬公司THL U持有移卡3.93%的股份。

原創文章,作者:李欣。

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