台股Q4「2利多」衝新高！國泰投信張錫：AI還在熱身，明年才是主戰場

記者王翊綺／台北報導

台股2萬點高點震盪，國泰投信董事長張錫今（30）日出席退休理財講座前接受媒體訪問，表示應會在2萬點上下盤整一段時間，第二季淡季不淡，受惠COMPUTEX將會滿熱鬧，第四季以往會休息，但今年因「AI爆發＋FED降息預期」將是最好的季度。

張錫指出，今年第二季、第三季下跌空間不大，主因台股中長期基本面，尤其在AI、半導體這塊很強，年底主因明年「AI爆發＋FED降息開始」2大利多，台幣開始走強，資金和景氣雙重力道，不必預設高點。

因此，張錫建議這陣子可靜下心做研究，看哪些是好公司，因經過3季財報，真真假假，有些是呼嚨、有些真正打進供應鏈，可檢視公司基本面、競爭力和財報，第四季就可開始布局明年。其中AI仍然是主軸，需求很大，目前仍受限CoWos產能不夠，因此都還只是熱身，明年才是主戰場。

針對FED降息預期，張錫指出，國泰投信原預估今年降息3碼，但因通膨仍強，下修至降息2碼，並從9月開始啟動降息循環。另市場盛傳可能會升息，張錫則認為「不至於」，只是也不會降很多，但不管降幾碼，只要開始降就是趨勢，因此在降息前可布局債券，等到降息後慢慢減少債券部位，屆時再增加股票配置。

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